自去年4月以來，國際棉花期貨價格已經(jīng)上漲了一倍，紐約棉花期貨一度漲至約158美分/鎊，不斷刷新2011年5月以來的新高。
相對來看，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格整體較為穩(wěn)定，但同樣面臨困局。由于下游棉紗市場清淡，棉花銷售遠(yuǎn)不及往年。面對國外高棉價，國內(nèi)棉價下跌空間有限，高價與低銷之間的矛盾一時難以化解。
作為制作服裝最常見的天然纖維，“瘋狂的棉價”勢必傳導(dǎo)至下游服裝產(chǎn)業(yè)。夏天即將到來，正是T恤銷售高峰期，今年的T恤價格會受到多大影響？
美棉價格兩年漲兩倍
國際棉價高漲已持續(xù)了一段時間。
自2020年4月的50美分/磅的低位一路狂飆，紐約棉花期貨價格兩年內(nèi)上漲近兩倍，目前在145美分/鎊徘徊，較2021年底上漲約30%。而這也是國際棉價11年來的新高。
瘋狂的棉價背后，其成因也是多樣的。
在世界棉花主產(chǎn)區(qū)美國德克薩斯州，極端干旱正在造訪。與國際棉價同步，德克薩斯極端干旱的范圍同樣是11年來的最高點，且干旱情況有可能進(jìn)一步變糟糕。
由于降雨稀少，德克薩斯州的棉花被大范圍棄收。作為占美國總產(chǎn)量一半的產(chǎn)區(qū)，德克薩斯的棉花收成舉足輕重。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部預(yù)測，本年度美國棉花棄收率同比增長一倍多，產(chǎn)量大幅減少。
與此同時，疫情之后服裝消費力回升，原料棉花供不應(yīng)求跡象加強(qiáng)；由于烏克蘭危機(jī)導(dǎo)致的糧食短缺，美國減少棉花種植、增加大豆種植的預(yù)期也在進(jìn)一步推高行情。
美國是全球最大的棉花出口商，占到全球棉花出口的三分之一，而在全球棉花第二生產(chǎn)國、第三出口國印度，這里的棉花市場也于近期出現(xiàn)了新變化。
由于印度國內(nèi)棉花生產(chǎn)低迷，籽棉、皮棉價格一路上漲，創(chuàng)歷史新高，服裝等通貨膨脹嚴(yán)重。為抑制當(dāng)?shù)孛藁▋r格上漲，當(dāng)?shù)丶徔梾f(xié)會建議政府停止出口。印度最大棉花出口商Kotak也已經(jīng)宣布停止向中國出口棉花。
當(dāng)前，印度已經(jīng)出現(xiàn)了為彌補(bǔ)國內(nèi)的供應(yīng)短缺而增加海外采購的苗頭——印度政府4月宣布，在9月底之前撤銷棉花的進(jìn)口關(guān)稅。
美國面臨歉收、印度減少出口，預(yù)計國際棉價短期內(nèi)仍將繼續(xù)處于高位。世界銀行近日在其報告中亦表示，預(yù)計2022年棉花價格將上漲近40%，隨著天氣情況的改善，2023年將回落6%。
內(nèi)外棉價倒掛超千元
作為全球最大棉花生產(chǎn)國、最大棉花進(jìn)口國，中國的棉花市場則呈現(xiàn)不同的情況。
剛剛結(jié)束的2022年棉花春播形勢良好。據(jù)中國棉花協(xié)會，全國大部棉區(qū)水熱條件較為適宜，利于棉花播種和生長發(fā)育。新疆棉花4月末大部棉區(qū)棉花出苗，出苗期早于常年和去年。
從價格來看，雖有外盤強(qiáng)勢帶動，但今年以來，國內(nèi)棉花期貨價格保持穩(wěn)定。5月12日，中國棉花價格指數(shù)為22313元/噸，較2021年底僅增長1%，內(nèi)外棉價倒掛超千元。
“由于進(jìn)口配額等限制，國際棉價和國內(nèi)棉價聯(lián)動并不特別緊密，但是由于國內(nèi)棉花庫存偏低，棉紡織業(yè)出口需求受益于人民幣貶值，預(yù)計未來國內(nèi)棉價沒有明顯下跌基礎(chǔ)。近期進(jìn)出口不暢、物流不暢等因素限制了棉花的供需和生產(chǎn)，但預(yù)計未來隨著疫情管控逐步優(yōu)化，棉花市場會進(jìn)一步正?；?rdquo;中國銀行研究院研究員王梅婷告訴時代周報記者。
近期國內(nèi)棉價的漲勢較弱，主要與下游訂單相關(guān)。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的5月中國農(nóng)產(chǎn)品供需形勢分析中提到，下游紡織企業(yè)訂單不足，原料需求疲弱，皮棉銷售緩慢，市場普遍對后市行情持觀望態(tài)度。
“受疫情的影響，今年很多服裝廠都沒有訂單，比較蕭條，很多紡織廠家都是半停業(yè)狀態(tài)。”浙江一位服裝加工從業(yè)人員劉夢告訴時代周報記者。
根據(jù)中國紡織工業(yè)聯(lián)合會調(diào)查數(shù)據(jù)，2022年一季度，紡織行業(yè)景氣指數(shù)僅為42.6，較上年同期和2021年四季度分別回落14.5和19.7個百分點。
此外，根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度紡織業(yè)產(chǎn)能利用率為78.2%，低于上年同期0.1個百分點。有媒體報道，廣東佛山張槎市場平均開機(jī)率僅在20%，江浙地區(qū)坯布企業(yè)開工率僅占三成。“金三銀四”傳統(tǒng)旺季基本落空。
事實上，紡織業(yè)產(chǎn)能利用率低多與消費端相關(guān)。一季度，服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售同比下降12.7%。
對服裝終端售價影響有限
雖然由于消費端影響，近期國內(nèi)棉花價格漲勢有限，但從整體來看，國內(nèi)棉價依舊處于十年來的高位。
與外盤幾乎同步，自2020年4月以來，國內(nèi)棉花價格一路上漲。
2020年4月2日，中國棉花價格指數(shù)為11105元/噸，兩年之內(nèi)上漲了一倍。尤其是去年下半年，棉價在一個月內(nèi)上漲近10%。
“棉花價格的上漲，對于服裝產(chǎn)業(yè)肯定影響很大的。同時還有石油漲價，導(dǎo)致化纖價格高位。”劉夢告訴時代周報記者。不過對于原料上漲是否會直接導(dǎo)致服裝價格的增長，劉夢并未給出肯定的答復(fù)。
她說：“比如有些價格是半年前跟客人確認(rèn)好的，之后價格漲了，我們跟客人很難調(diào)整價格，國內(nèi)外現(xiàn)在因為疫情等各種原因，市場也不是特別的景氣，所以價格上也不能承擔(dān)很多。”
那從消費終端來看，服裝售價會否有明顯上升呢？
主要業(yè)務(wù)在電商平臺的深圳市歐莎世家服飾有限公司創(chuàng)始人譚飛告訴時代周報記者：“棉花、羊毛這些原料價格都有明顯的上漲，但是我們家價格還是不會變的。包括T恤這類衣服，面料棉會用得比較頻繁，但價格也是一樣不會有變動的。后期出新品也會根據(jù)做工以及用到的面料定價。”
一家為電商平臺供貨的服裝廠商也告訴時代周報記者，雖然棉價上漲，但最近在衣服價格上不會有明顯的上調(diào)。
“面料成本在服裝終端售價中占比其實不大。因此，在當(dāng)前居民收入增速低迷、需求偏弱的情況下，棉花價格的上漲很難傳導(dǎo)到服裝行業(yè)終端售價。”王梅婷表示。
